相信所有支付宝用户对余额宝不会感到陌生，作为支付宝突出特色的货币基金功能，余额宝一经出世便名声大噪。相比利息比银行定期存款高，而且把钱存放到余额宝随用随取，同时还能赚利息，由于支付宝热度疯狂增加，甚至引发支付宝与银行之间激烈大战，银行却败的彻底。
什么是余额宝？
金额宝是一种货币基金，有一个词叫银行货币市场，银行会有资金短缺和盈余的情况，所以经常会互相借钱，叫做银行间的互相拆借，这样就形成了银行间市场，银行之间的拆借资金量大，时间较短，一般以隔夜三天或七天居多，所以银行间的货币市场是一个大额，短期的资金拆借市场，市场对流动性要求很高，利率往往高于银行给储户的利率。
可是银行间利率苏日安高，但是不允许个人投资者进入，在上世纪70年代美联储的Q条例规定货期存款（30天以内）没有利率，定期存款的利率有上限，资本的目标是逐利，普通人有理财需求，所以美国有一个投资银行家想出一个办法，设立基金组织吸收老百姓散钱，然后投向利率比较高的银行间货币市场，相当于老百姓用少量的资金参与高收益的银行间市场，分享基金组织投资者的收益。
由于基金组织投主要投向银行间的货币市场，所以又叫货币基金，货币基金因为不属于银行体系，不用缴纳存款准备金，不受利率的管制给老百姓提供比银行存款高的利率，自然在市场上大手欢迎。
1978年美国的货币基金大概占美国存款1%比例，1999年比例飙升到63%，吸收超过一半的原属于银行的资金，后来称为美国历史上特别著名的银行存款大搬家，专业词“金融脱媒”，金融创新使投资银行实现了绕开监管，筹集资金的功能。银行看到存款流失感到了危机，游说国会废除Q条例，实施利率市场化，所以很多人认为货币基金的出现是美国金融自由化的一个标志性事件。
余额宝收益率如何计算？
蚂蚁金服2013年6推出余额宝，曾经年利率超过7%，一般银行年利率是1.55%~2.25%左右，中间的利率差将近5倍，相信有钱人都愿意把钱存到余额宝，不会选择存储到银行，毕竟没有人会嫌弃钱多。而如今余额宝的收益让人难免有些失落，自余额宝上线收益率一路下降，截止到2021年12月，余额宝年华只有2.028%，存入10万元到余额宝一天收益多少，下面我们一起来计算一下。
年利率计算公式为（利息=本金*利率*时间），所以存入余额宝10万元，年利率为2.028%，计算利息收益（100000*2.028%*365），计算出10万本金，余额宝一天利息收益只有5.56元，一年有2029元，基本上与银行利率保持同水平，当然余额宝利率每天都会变，余额宝2020年利率跌破1.4%，2021年有上升趋势，停留在2.028%。
虽然余额宝利率上下浮动差较大，但是余额宝有一个好处就是随用随取，不影响日常支付使用，那么以现在利率你会把钱存到余额宝上吗？
把钱放到余额宝安全吗？
中国货币基金的兴起与美国的情形相似，阿里巴巴2013年推出余额宝则是利用支付宝的账户优势，把支付转账功能和货币基金相结合，刚开始时候出现比银行活期高的利率，目前市面上看到形形色色的货币基金等于给老百姓提供了一种高流动性，低风险的金融产品。
由于货币基金一般来说都是可以次日赎回，所以流动性接近活期存款，但是利率要高。2020年货币基金的平均收益率是1.5%，而活期年华收益一般是0.3%至0.4%，对于银行来讲，货币基金的出现确实是一个警钟，因为如果银行按兵不动的话，说不定会像美国一样，更多存款会从银行里面流走。所以银行纷纷推出货币基金的产品，货币基金的出现将银行资金成本推高，甚至有人认为余额宝货币基金是银行吸血鬼的原因。
其实不然，换个角度考虑银行里的钱一样都是老百姓存入，货币基金的出现无非给老百姓一个投资上的选择权，让小部分利润从银行手里送还给老百姓而已，更何况中国并没有发生像美国银行存款大搬家的情形。
货币基金收益率的波动影响？
通过上述讲解了解货币基金收益率完全是跟着银行间市场利率而变化，2013年余额宝利率曾经一度达到7%，而现在只有2.028%，分析原因2013年市场上闹钱荒，所以银行间隔夜拆借的利率一直很高，6月份平均是6.7%，下半年平均是4%，所以2013年货币基金平均利率是4.87%。
后面几年随着中国经济增速放缓，银行间市场利率逐渐下降，2020年上半年央行又超预期的下调存款准备金率，隔夜利率出现历史新低的0.786%，虽然之后有所上升，但是整体流动性一直保持合理充裕的状态。货币寂静平均利率和银行市场利率紧密相连，而银行间市场利率的变动主要是受宏观经济环境和央行货币政策的影响，所以只要出现钱荒信息，货币基金利率一般情况都会上涨。
什么样的货币值得购买？
常见的投资误区是跟风，一般只看大机构都在购买某个基金，说明基金肯定会上涨，于是马上跟进，其实这是很多的投资错觉。因为机构型基金操作频繁，散户对于市场利率的变动不敏感，而机构对于资金的松紧特别敏感，如果发现市场有一点风吹草动，钱略紧张时候，机构会马上申购，相反钱多的时候会立刻大量赎回，所以仔细观察会发现机构型货币禁忌申购/赎回都很频繁，而且资金量又很大，因此对于货币基金整体的安全性，流动性都会造成很大影响。
比如美国2008年金融危机最严重的时候，有一支历史悠久的货币基金（Primary Reserve Fund）净值下滑到1美金以下，当时散户还没有反应过来，但是基金大部分持有人是机构，机构投资者特别敏感，随后利玛开始大规模赎回，基金资产在24小时内损失超过2/3，最后被逼清盘。
为了避免对市场造成过度影响，美国联邦政府只好出手相求，给基金注入流动性，这种现象在金融术语中叫做基金挤兑，因为机构对市场价格变化太敏感，有一点风吹草动就容易跑路，导致基金波动大，不够稳健。
要判断一个基金是不是散户型，只需要看持有人结构，这个数据每个基金都会提供，如果一个货币基金散户比率达到70%以上，流动性风险会降低，即使利率变动，基金的净值不会出现很大波动，在此基金上可以加上筛选条件，历史业绩佳，手续费较低的基金，一般来说货币基金是T+1赎回，通俗的理解是今天购买基金，明天就可以赎回。
市场上会有T+2，T+3的基金，需要注意货币基金的投资方向应该是一个短期的货币工具，市场上资金的进账与否是货币基金收益率的关键，资金越进账，收益率会越高，月末，季末，年中和年底的时候市场上资金相对比较紧，所以你会发现这些时间点上申购基金，收益率相对比较高。
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